行业风口丨充电桩“出海”！欧洲安装进度“远远不够”需求迫切＋政策环境边际向好2M6米乐030年市场空间或超过千亿这些公司已发力拓展

　　继2月1日充电桩板块收涨后，今日（2月2日），充电桩板块持续上涨。通合科技、安科瑞、朗新科技、远东股份、星云股份等多股上涨。

　　消息面上，据新华社，欧洲汽车制造商协会会长德梅奥近日表示，欧洲联盟成员国电动汽车充电桩安装进度“远远不够”M6米乐，欧洲若要支持汽车产业向电动车转型，或仅仅是为日益增加的上路电动车提供服务，需要每周新增1.4万个充电桩，而现阶段每周安装的充电桩只有2000个。

　　机构认为，近年来，全球新能源汽车渗透率持续提升，充电桩作为支撑新能源汽车发展的配套基础设备，受政策端和需求端双重因素驱动，未来有望进入加速建设期，远期市场空间超千亿元。

　　电动化趋势持续推进。欧洲2022年前三季度电动车销量达164.3万辆，同比增加7.2%。考虑到2022年欧洲市场电动化趋势持续推进，中信证券预计欧洲市场2022-2023年电动车销量分别实现209/243万辆，同比+10%/+16%，2022年整体景气度受到地缘政治影响明显。

　　欧洲充电桩增速明显滞后，M6米乐公共车桩比较高。2020/2021年欧洲新能源汽车保有量分别为 246/437万辆，同比+77.3%/+48.0%；根据EA数据，欧洲 2020/2021年公共充电桩保有量分别为27/36万台，同比+29.2%/+29.9%，增速明显低于新能源汽车保有量增速。据此测算欧洲2020/2021 年公共车桩比分别为9.0/12.3，处于较高水平。

　　近年来，欧美地区对充电桩建设的政策支持力度逐渐加大，尤其是2022年来，欧美地区对充电桩企业投资补贴金额以及税收优惠等逐渐提升。政策刺激下，预计未来几年，欧美地区充电桩将迎来加速建设期。

　　国信证券测算，假设私人充电桩单价为3000元人民币，公共慢充桩单价为5000元人民币，公共快充桩单价为3万人民币。

　　2025年，欧美整体充电桩市场空间合计约731.2亿元，分别来自私人充电桩市场空间约（3000元*1844万个）553.2亿元人民币，公共慢充桩市场空间约（5000 元*164万个）82亿元人民币，公共快充桩市场空间约（3万*32万个）96亿元人民币。

　　2030年，欧美整体充电桩市场空间约2515.1亿元，分别来自私人充电桩空间约（3000元*4971.1万个）1491.3亿元人民币，公共慢充桩市场空间约（5000元*343万个）171.5亿元人民币，公共快充桩市场空间约（3万*284.1万个）852.3亿元人民币。

　　国信证券认为，当前欧美新能源基建发展晚于国内M6米乐，竞争格局相对集中，产品毛利率明显高于国内市场。新能源充电桩业务有望充分受益于海外需求放量。

　　中信证券认为，行业迎来积极变化，高压快充车型加速投放引领快充趋势，直流快充桩逐渐替代交流慢充桩提升单桩ASP，单桩利用效率提升带来运营端盈利提升，中国企业出海布局加速，有望给行业带来巨大的投资机遇。建议把握两条投资逻辑：

　　设备制造：充电桩迎来加速建设期，中、欧、美市场未来放量确定性强行业资讯，直流快充提升充电桩ASP+国内企业加速海外认证，充电桩制造企业有望率先迎来盈利爆发。

　　运营及“设备+运营”一体化：运营端企业竞争格局集中且清晰，商业模式逐渐成熟，长期有望受益于单桩利用效率提升带来的盈利提升，看好充电桩运营企业以及“设备+运营”一体化企业。

　　道通科技（688208.SH）：汽车后市场智能综合诊断龙头，全面进军新能源充电市场。

　　公司新能源充电桩产品包括交流桩、直流桩、超充桩等，通过有效结合公司在智能诊断技术优势，使得充电桩一次性成功率达到99%，兼容市场上超过99.5%的车型，同时具备动力电池状态实时监控、防止汽车电热失控风险等智能功能。截止2022年底，公司不同型号的直流桩和交流桩产品均通过欧标和美标认证，主要拓展市场为欧美区域。

　　盛弘股份（300693.SZ）：传统电力电子技术厂商，发力欧美新能源充电桩市场。

　　公司业务主要聚焦于电能质量、电动汽车充电桩、储能微网、电池化成与检测、M6米乐工业电源五大板块，提供从新品研发、生产制造到销售服务的一站式解决方案。销售网络覆盖亚洲、大洋洲、欧洲、北美洲。2022年，公司进一步拓宽欧美充电桩市场，与英国石油（BP）达成合作，成为首批进入英国石油中国供应商名单的充电桩厂家。

　　海外市场是公司2022年充电桩业务重点突破的方向，已经进行相关认证的获取并在当地搭建直销网点，重点服务当地大型电力公司及安装服务公司促进公司产品的销售，目前已经有意大利、埃及、加拿大的客商订单落地实施。

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