M6米乐这个行业 触底回升！

　　发展形势骤然生变。市场需求遇冷，钢材价格震荡下行，全行业盈利水平大幅收缩。

　　中国钢铁工业协会副会长骆铁军12月30日在2023市场展望暨“我的钢铁”年会上表示，钢材价格下跌，效益明显下滑。前11个月会员企业利润983亿元，同比下降72.5%，利润率1.66%，同比下降3.88个百分点，特别是三季度持续亏损。不过，10月和11月行业效益已呈现企稳回升局面。

　　国家统计局12月27日发布的数据显示，2022年前11个月，黑色金属冶炼和压延加工业实现营业收入79836.6亿元，同比下降9.8%；实现利润总额229.2亿元，同比下降94.5%。

　　展望2023年，骆铁军表示，中央经济工作会议指出，把实施扩大内需战略同深化供给侧改革相结合。稳经济效应逐步释放，将对钢铁消费形成有利的支撑。但房地产市场的持续低迷和制造业出口增速回落，可能拖累钢材消费。2023年钢铁需求或小幅回落，结果究竟如何，M6米乐主要看疫情对经济的影响和房地产市场的恢复情况。

　　对于2022年运行情况，骆铁军总结道：“2022年国际形势复杂严峻，国内疫情多点散发，国民经济呈现出超预期的下行压力，钢铁行业运行环境较为严峻，行业发展面临下游需求减弱、钢材价格下跌、原料成本上升等挑战，整体效益指标处于近年来较低水平。”

　　两组数据可以窥见钢铁行业的困境。一方面，钢铁需求下滑，供应相应减少。中钢协数据显示，前11个月全国粗钢产量9.35亿吨，同比下降1.4%；粗钢表观消费量8.87亿吨，同比下降2.7%，产销双双呈现回落趋势。

　　另一方面，钢材价格下跌，M6米乐原料成本却总体上升。截至国内期市12月30日下午收盘，螺纹钢在全年的累计跌幅接近5%，而作为生产原料的铁矿石上涨了27%。

　　“2022年钢铁市场可以概括为：需求下行，利润压缩，钢价先跌后稳。”上海钢联副总裁任竹倩表示，一方面，需求下降速度快于供给调整速度；另一方面，受海外加息、地缘政治、能源危机等事件影响，炼钢原料价格偏坚挺，钢材利润大幅压缩。

　　“除一季度外，全年大部分时间都有钢厂处于亏损。2022年钢材价格急速下跌后低位运行，全年均价下跌13%。四季度国内钢铁市场预期逐步改善，信心恢复，价格企稳反弹。”任竹倩表示。

　　华菱钢铁日前在接受机构调研时表示，2022年以来，钢铁企业经营业绩总体呈现“前高后低”的态势。特别是三季度以来，房地产快速下行拖累钢铁行业下游消费需求，钢材价格低迷。进入四季度，虽然政策刺激尚未反映到下游钢材需求改善，但钢铁行业亏损面有所收窄。

　　“本轮下行周期主要问题在需求端，下游需求出现明显分化。建筑用钢需求快速萎缩，工业用钢需求相对平稳，其中造船、新能源等领域需求仍有增长，因此需求分化导致了钢铁企业的盈利分化。”表示，部分面向房地产领域的钢企亏损额较大、亏损程度较深，但能够把握下游需求变化、积极调整品种结构的头部企业仍然保持了稳定较好的盈利水平。

　　尽管2022年全年经营环境恶劣，但行业和市场信心从四季度起有所回暖。展望2023年，专家和上市钢企认为，需求最差的时候已经过去M6米乐，政策面发力有望推升钢铁下游需求回暖，需保持对政策的高度关注。

　　钢材首席分析师汪建华表示，2023年黑色金属市场存在三个核心逻辑：疫情防控和房地产政策优化调整；海外的滞胀、衰退；主动去库到被动去库周期的切换。

　　他认为，2023年黑色金属价格重心仍会下移，但是波幅会收窄。钢价将有阶段性反弹，但高点相对于2022年钢材均价，没有太大的上升空间。

　　任竹倩建议，保持对政策的高度关注，尤其是地产和钢铁生产相关政策的发布节点。行政性减产概率不大，但环保类限产依然存在。中央对于稳经济的态度坚决，可能会有超预期的政策发布，钢价也有超预期运行的可能性。

　　首钢股份日前在接受机构调研时表示，中央经济工作会议定调2023年经济稳中求进，近期宏观政策面利好继续增多，预计总需求趋势向好。基建仍将保持一定的增长，房地产行业有望筑底回升，汽车、造船、风电等行业需求将有所增长。

　　表示，展望2023年，政策面稳增长、基建领域发力值得期待，预计将弥补部分房地产领域下行影响，同时，随着我国由“制造业大国”向“制造业强国”转型升级，会支撑带动工业领域钢材需求M6米乐，面向新材料等细分市场高品质、高性能、定制化的钢材产品需求前景将持续向好，预计汽车用钢、造船板、压力容器用钢等领域将继续保持需求向好态势，工程机械用钢等止跌回稳。需求最差的时候已经过去，2023年有望触底回升。

　　步入“十四五”时期，钢铁行业实现了从控产能到产能产量双控的政策延续。这是钢铁行业进一步深化供给侧结构性改革的重要举措。从最新动向来看，钢铁行业或建立可行的产能治理新机制，并实现常态化自律限产。

　　骆铁军12月30日表示，行业有必要建立一套可行的产能治理新机制，实现常态化的自律限产。

　　“中钢协一直在和企业商量如何形成自律机制，多数的意见是以2016年国务院底单和新建项目的置换产能为基数。将基数由上一年的产量来定，改为由产能结合一些情况来定第二年的产量生产基数。”骆铁军表示，对合规企业和不合规企业实施分类处置，对超低排放A级企业、全废钢电炉企业、实施兼并重组的企业给予政策的倾斜，对违规产能严格限制生产。

　　骆铁军表示，积极探索产能治理新机制。解决行业问题要充分发挥市场的决定作用，辅之以政府监管作用。2022年，下游需求并不乐观，但钢产量并没有明显下降。因此，要保证供需平衡和行业的合理利润，首先要在行业内形成市场驱动的自律共识，要把限产作为主动行为，加之政府对违规产能的限制，才能从根本上解决恶性竞争的问题，保证行业的平稳健康运行。

　　华菱钢铁表示，政策性限产或将常态化延续，供给端预计将持续受控，钢铁行业供需结构有望改善。

　　三钢闽光日前在接受调研时表示，是否对粗钢产量进行压减是国家层面基于对宏观经济和未来战略目标的掌控，压减粗钢产量有利于“双碳”目标实现，有利于减轻环境和资源的承载能力，有利于减小对进口铁矿的依赖程度。钢铁产品是国民经济的基础性材料，产量多少最终还是取决于社会需求，对经济发展、社会就业和稳定、财政税收影响较大行业资讯。从钢铁企业层面而言，产量与效益相关，但市场疲软时，增产也不增效，这也是周期性行业的共性。